上周，排名前十名的行業(yè)與前周相比較絕大多數(shù)相同，廣告、銀行、影視音像、人壽保險(xiǎn)、出版、鐵路運(yùn)輸、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、商務(wù)印刷、煤氣與液化氣繼續(xù)位居前列，表明這些板塊個(gè)股表現(xiàn)繼續(xù)呈現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，其中，廣告、影視音像和出版排名三個(gè)月來(lái)穩(wěn)居前十名；證券經(jīng)濟(jì)排名上升2名，成為上周躋身前十名的唯一新晉者。傳媒行業(yè)作為國(guó)家扶持的重點(diǎn)行業(yè)，作為與人民生活水平提高息息相關(guān)的民生行業(yè)，作為一個(gè)不斷變革創(chuàng)新的朝陽(yáng)行業(yè)，有政策之便，有需求之實(shí)，2012年將存在大發(fā)展機(jī)遇。
上周證券經(jīng)濟(jì)排名第9名，較前周上升2名，較一個(gè)月前上升14名。市場(chǎng)回暖、成交活躍伴隨行業(yè)政策暖風(fēng)不斷，推動(dòng)券商股持續(xù)走強(qiáng)。數(shù)據(jù)顯示，年初以來(lái)（截至3月9日），證券業(yè)平均上漲27.54％，位居A股市場(chǎng)所有行業(yè)漲跌榜第4名，跑贏滬深300指數(shù)13.96個(gè)百分點(diǎn)。海通證券600837,股吧分析師董樂(lè)表示，現(xiàn)有的融資融券與直接投資已明顯發(fā)力，后續(xù)的國(guó)債期貨、高收益?zhèn)?chǎng)外市場(chǎng)等創(chuàng)新推動(dòng)行業(yè)估值提升，并將成為行業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)動(dòng)力。行業(yè)主要風(fēng)險(xiǎn)在于創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出進(jìn)展低于預(yù)期，市場(chǎng)成交與指數(shù)持續(xù)下跌對(duì)業(yè)績(jī)?cè)斐傻呢?fù)面影響。中原證券分析師謝佩潔指出，A股市場(chǎng)在3月或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩整理走勢(shì)，市場(chǎng)風(fēng)格也將從周期股、強(qiáng)彈性逐步轉(zhuǎn)向非周期股、主題投資等；而券商板塊作為典型的周期性行業(yè)，在震蕩調(diào)整期或?qū)㈦S波逐流、難言取得超越大盤(pán)的表現(xiàn)，維持3月板塊“同步大市”的投資評(píng)級(jí)，但期間不排除行業(yè)創(chuàng)新動(dòng)態(tài)給板塊帶來(lái)的交易性機(jī)會(huì)。
紙制品排名上升12名至上周第20名。近期造紙板塊漲幅明顯領(lǐng)先大盤(pán)。東興證券分析師王明德表示，造紙行業(yè)的景氣度取決于兩大核心因素:宏觀經(jīng)濟(jì)周期及供求關(guān)系。預(yù)測(cè)2012年宏觀經(jīng)濟(jì)將于一季度探底，二季度回升，造紙行業(yè)需求同步于宏觀經(jīng)濟(jì)探底回升；通脹壓力較2011年減輕，原材料成本由于國(guó)際經(jīng)濟(jì)低迷及紙漿產(chǎn)能投放而保持相對(duì)穩(wěn)定。行業(yè)整體產(chǎn)能過(guò)剩程度好于上一輪投資周期。基于此，2012年第一季度為行業(yè)盈利的低谷，二季度有望回升，給予行業(yè)“看好”的投資評(píng)級(jí)。投資主線有三條：受益于行業(yè)門(mén)檻提高和行業(yè)集中度提升的龍頭企業(yè)；林漿紙一體化建設(shè)領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)鏈一體化企業(yè)；并購(gòu)重組概念的企業(yè)。建議關(guān)注晨鳴紙業(yè)000488、岳陽(yáng)林紙600963、太陽(yáng)紙業(yè)002078、景興紙業(yè)002067、美利紙業(yè)000815。
