8月8日，三好同學(xué)到武漢參加了“第二屆印刷信息化與智能化高峰論壇”，見到了很多老朋友，結(jié)識(shí)了更多新朋友。眼看著一個(gè)個(gè)熟悉的名字對(duì)應(yīng)上活生生的真人，這種感覺真不錯(cuò)。
這次論壇著眼信息化、智能化，各位大咖帶來了當(dāng)前印刷圈最新鮮的概念和實(shí)踐，給三好同學(xué)留下了很多啟發(fā)，努力一下應(yīng)該能寫出兩三篇還不錯(cuò)的文章。
不過，論壇的事要稍后再說，今天的主題是：煙包印刷，而且是煙包印刷企業(yè)的業(yè)績(jī)排行榜。
為什么從這個(gè)角度切入呢？想來很多老板都知道，作為印刷圈少有的利潤(rùn)高地，近一年多，煙包印刷遇到了不小的挑戰(zhàn)，市場(chǎng)格局正處于深刻的調(diào)整與變革之中。
問題是，要看清未來，首先要讀懂當(dāng)下。可惜的是，這么多年，三好同學(xué)還沒見過對(duì)煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)相對(duì)全面的梳理。兩三年前，有人曾搞過一個(gè)國(guó)內(nèi)煙包印刷企業(yè)十強(qiáng)，也語(yǔ)焉不詳，沒有過硬的數(shù)據(jù)作支撐。
既然如此，為什么不自己來試一試呢？于是便有了這份煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)排行榜。
30家煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)大排行
今天給出的煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)排行榜共包括了30家企業(yè)。需要說明的是，排行依據(jù)的是各家企業(yè)2016年的營(yíng)收規(guī)模。同時(shí)，為了讓各位老板看得更為清晰，榜單中還收錄了各企業(yè)的資產(chǎn)總額、利潤(rùn)總額、員工人數(shù)三項(xiàng)指標(biāo)。
這些企業(yè)的數(shù)據(jù)是從哪里來的？說來有這么幾個(gè)途徑：6家來自A股上市公司的年報(bào)；2家來自港股上市公司的年報(bào)；10家來自新三板掛牌企業(yè)的年報(bào)；12家來自“2017中國(guó)印刷包裝企業(yè)100強(qiáng)排行榜”。
這30家企業(yè)大都以煙包印刷為主業(yè)，有的兼營(yíng)少量其他類型的印刷品。為了便于分析，如果非煙包類業(yè)務(wù)占比不是特別大，三好同學(xué)就當(dāng)它不存在，給忽略掉了。其中，有3家企業(yè)是例外：陜西金葉、虎彩、北方嘉科。
由于煙包印刷在三家企業(yè)總營(yíng)收中的占比均不足50%，三好同學(xué)在榜單中只摘錄了2016年其來自煙包印刷板塊的營(yíng)收數(shù)據(jù)，這樣應(yīng)該會(huì)更客觀一些。同時(shí)，表格中并未體現(xiàn)三家企業(yè)的資產(chǎn)總額、利潤(rùn)總額、員工人數(shù)三項(xiàng)數(shù)據(jù)，因?yàn)榉派先ヒ舱f明不了太多問題。
此外，雖然在整體上都可以被歸為煙包印刷，各家企業(yè)的產(chǎn)品卻十分多樣。比如：有的做煙標(biāo)，有的做水松紙、接裝紙，還有的做鐳射膜、鐳射紙、拆封拉線等。這一點(diǎn)提請(qǐng)各位老板理解。
說了這么多，下面還是趕緊上表，一起來看看這30家煙包印刷企業(yè)到底都有誰(shuí)。
30家煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)排行榜
煙包印刷企業(yè)的業(yè)績(jī)有多強(qiáng)？
煙包印刷企業(yè)很能賺錢，這一點(diǎn)圈內(nèi)的老板都知道。即使經(jīng)歷了2016年的市場(chǎng)動(dòng)蕩，煙包印刷企業(yè)的規(guī)模和盈利能力在行業(yè)里仍遙遙領(lǐng)先。
先來看整體情況。2016年，列入排行榜的30家煙包印刷企業(yè)共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入216.18億元，平均每家7.21億元。其中，除了陜西金葉、虎彩、北方嘉科，其余27家企業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40.03億元，平均每家1.48億元。截止2016年底，這27家企業(yè)的資產(chǎn)總額為366.50億元，平均每家13.57億元。
煙包印刷企業(yè)的實(shí)力有多強(qiáng)？比一比就知道：2016年，我國(guó)共有印刷企業(yè)10.1萬(wàn)家，完成工業(yè)總產(chǎn)值1.15萬(wàn)億元，平均每家約1140萬(wàn)元；利潤(rùn)總額675.3億元，平均每家約67萬(wàn)元。截止2016年底，資產(chǎn)總額1.29萬(wàn)億元，平均每家不到1300萬(wàn)元。
即使考慮到勁嘉、東風(fēng)、澳科、貴聯(lián)等都是集團(tuán)化公司，列入排行的30家企業(yè)代表的單體企業(yè)數(shù)量可能要翻一番，煙包印刷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)與行業(yè)平均水平相比，巨大領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)也是顯而易見的。
再來看30家企業(yè)的實(shí)力分布情況。30家企業(yè)中，營(yíng)收水平最高的是勁嘉，達(dá)到27.77億元；最低的是陜西大風(fēng)印務(wù)，為6966萬(wàn)元。其中，年?duì)I收規(guī)模超10億元的企業(yè)有7家；在5億-10億元之間的有9家；在2億-5億元之間的有9家；不足2億元的有5家，包括3家億元以下的企業(yè)。
問題是，即使?fàn)I收排名最末的大風(fēng)印務(wù)也足以躋身規(guī)模以上重點(diǎn)印刷企業(yè)之列。這就是煙包印刷企業(yè)的實(shí)力。
2016年，27家企業(yè)共實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額40.03億元。其中，排名榜首的仍然是勁嘉，達(dá)到7.27億元；最低的是金德鐳射，為-977萬(wàn)元。后者也是27家企業(yè)中唯一的虧損企業(yè)，這說明煙包印刷企業(yè)的盈利面還是相當(dāng)大的。即使是金德鐳射，也是由于企業(yè)搬遷這樣的偶發(fā)性因素影響了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，2015年其利潤(rùn)總額其實(shí)是相當(dāng)不錯(cuò)的，達(dá)到1828萬(wàn)元。
27家企業(yè)中，利潤(rùn)總額在3億元以上的有4家：勁嘉、東風(fēng)、澳科、貴聯(lián)。這也是三好同學(xué)曾經(jīng)說過的煙包印刷四巨頭。不過，若以營(yíng)收規(guī)模而論，貴聯(lián)很難躋身煙包印刷市場(chǎng)的前四名，澳科能否入圍也存在一定變數(shù)。
此外，利潤(rùn)總額在2億-3億元之間的有3家；在1億-2億元之間的有5家；在5000萬(wàn)-1億元之間的有5家；不足5000萬(wàn)元的有10家，包括3家低于千萬(wàn)元的企業(yè)。
這樣的盈利能力是不是相當(dāng)驚人？要知道，2016年95家百?gòu)?qiáng)印企的利潤(rùn)總額也只有74億元，平均每家不到7800萬(wàn)元。
如果說煙包印刷企業(yè)還有什么美中不足的話，那就是其資產(chǎn)產(chǎn)出效率還沒達(dá)到印刷業(yè)的平均水平。有數(shù)字為證：2016年，除了陜西金葉、虎彩、北方嘉科，其余27家企業(yè)每1元資產(chǎn)貢獻(xiàn)的營(yíng)收約為0.57元；而整個(gè)行業(yè)每1元資產(chǎn)貢獻(xiàn)的產(chǎn)值約為0.89元。
三好同學(xué)扒了扒發(fā)現(xiàn)，問題竟然主要出在一些上市大佬身上。如勁嘉、東風(fēng)、澳科、貴聯(lián)的資產(chǎn)總額分別為66.81億元、58.16億元、53.84億元、35.58億元，營(yíng)收卻分別只有27.77億元、23.42億元、21.83億元、12.04億元，1元資產(chǎn)貢獻(xiàn)的營(yíng)收都不到0.5元。
當(dāng)然了，資產(chǎn)產(chǎn)出效率偏低似乎是上市公司的通病，而不僅是煙包印刷企業(yè)如此。這其實(shí)也從一個(gè)側(cè)面表明：上市公司的家底真的很殷實(shí)。
最后再來看一下人均產(chǎn)出的情況。2016年，27家煙包印刷企業(yè)共有員工21416人，人均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收97.06萬(wàn)元，人均創(chuàng)造利潤(rùn)18.69萬(wàn)元。前者大致是行業(yè)平均水平的2.5倍，后者則相當(dāng)于行業(yè)平均水平的8倍多。
其中，人均營(yíng)收和創(chuàng)利水平最高的均是廣西真龍彩印，分別高達(dá)235萬(wàn)元、57萬(wàn)元。
煙包印刷市場(chǎng)的動(dòng)蕩有多大？
這樣一番扒下來，是不是進(jìn)一步強(qiáng)化了各位老板對(duì)煙包印刷利潤(rùn)高企的印象？雖然，2016年對(duì)很多煙包印刷企業(yè)來說，已經(jīng)遭遇了“前所未有”的挑戰(zhàn)。
看到這，可能有老板要說了：既然都這么厲害了，為什么不叫它們煙包印刷企業(yè)30強(qiáng)，而只是排行榜呢？
原因有二。一是這30家企業(yè)能夠進(jìn)入榜單，只是因?yàn)槿猛瑢W(xué)能夠扒到它們2016年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。還有一些企業(yè)，三好同學(xué)明知道它很大，卻由于2016年數(shù)據(jù)難以獲取，只能作罷。
下面舉幾個(gè)例子。比如，位于常德的金鵬印務(wù)曾位居百?gòu)?qiáng)企業(yè)前十位，被譽(yù)為煙包印刷三強(qiáng)。三好同學(xué)扒到的其最近的數(shù)據(jù)來自2013年：實(shí)現(xiàn)含稅銷售收入21.1億元，稅前利潤(rùn)6.17億元，利潤(rùn)率相當(dāng)驚人。
另有數(shù)據(jù)顯示，這家成立于1995年的煙包印刷企業(yè)，到2015年底，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售收入202.2億元，實(shí)現(xiàn)稅利近54.1億元。這樣一算，平均每年的銷售收入都超過10億元，相當(dāng)嚇人。
不過，從貴聯(lián)（持有金鵬印務(wù)35%的股權(quán)）的年報(bào)看，金鵬印務(wù)在2016年遭遇了“前所未見的困境”，且“在不久將來仍然充滿挑戰(zhàn)”。
再比如，另外一家煙包印刷大佬浙江美濃世紀(jì)集團(tuán)，2014年?duì)I收達(dá)到10.16億元，利潤(rùn)總額達(dá)到1.07億元。在煙包印刷企業(yè)中的實(shí)力也可圈可點(diǎn)。而于2015年IPO折戟的廣東壯麗彩印，2014年?duì)I收為3.50億元，利潤(rùn)總額為5114萬(wàn)元。
此外，武漢紅金龍印務(wù)在2009年時(shí)營(yíng)收便達(dá)到7.44億元，利潤(rùn)總額達(dá)到1.38億元，實(shí)力相當(dāng)可觀。只是后來不知道為什么，紅金龍就很少在行業(yè)各種排名中露面了。
隨便一扒，就有這么多重量級(jí)的大佬未在表單之內(nèi)，所以“30強(qiáng)”這樣的字眼自然還是不用為好。當(dāng)然了，也有一些業(yè)內(nèi)知名企業(yè)，只是由于是上市企業(yè)旗下的控股子公司，從而沒有單獨(dú)出現(xiàn)在表單之內(nèi)。比如，在業(yè)內(nèi)頗有一些知名度的青島黎馬敦、昆明偉建彩印都?xì)w屬于澳科控股旗下。
另外一個(gè)原因是：近年來，煙包印刷市場(chǎng)的格局正處于劇烈的動(dòng)蕩與重組之中。在這個(gè)過程里，即使是勁嘉、東風(fēng)、澳科、貴聯(lián)這樣的大佬級(jí)企業(yè)，也都在2016年遭遇了營(yíng)收和盈利能力下滑的挑戰(zhàn)，更不用說其他企業(yè)。感興趣的老板可以參考《煙包印刷遭遇“前所未有”挑戰(zhàn)。及勁嘉、東風(fēng)、澳科、貴聯(lián)一年少賺多少錢？》。
隨著煙包印刷市場(chǎng)格局的進(jìn)一步調(diào)整，一些實(shí)力不俗的企業(yè)也隨時(shí)有可能成為被兼并和重組的對(duì)象。這其中，最有代表性的當(dāng)屬湖南金沙利。這家年?duì)I收一度超過7億元的煙包印刷企業(yè)，由于各種原因經(jīng)歷了一年多時(shí)間的停產(chǎn)，最終于2016年下半年被東風(fēng)收購(gòu)。
此外，由于企業(yè)戰(zhàn)略選擇的不同，一些原本的煙包印刷大佬正在全力向新興印刷領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。比如，虎彩。
作為國(guó)內(nèi)最早的一批民營(yíng)煙包印刷企業(yè)之一，2013年時(shí)，虎彩來自煙包印刷業(yè)務(wù)的營(yíng)收高達(dá)6.48億元，在其總營(yíng)收中的占比達(dá)到56.70%。但隨著數(shù)字化戰(zhàn)略的推進(jìn)，虎彩的發(fā)展重心逐漸向按需印書和個(gè)性化影像業(yè)務(wù)傾斜。2016年，虎彩來自煙包印刷業(yè)務(wù)的營(yíng)收已經(jīng)降至3.51億元，在其總營(yíng)收中的占比只有30.70%。所以，虎彩已經(jīng)不再是那個(gè)以煙包印刷著稱的虎彩。
從目前來看，主導(dǎo)煙包市場(chǎng)格局之變的主要有兩股力量。
一是資本。自澳科控股于2004年率先上市，并借資本市場(chǎng)之力大舉并購(gòu)之后，煙包印刷市場(chǎng)的整合便開始加速。而勁嘉、東風(fēng)等后起之秀更是青出于藍(lán)而勝于藍(lán)，在上市之后均收購(gòu)了多家頗具規(guī)模的煙包印刷企業(yè)。
2016年，又有創(chuàng)新股份、永吉股份、新宏澤等煙包印刷企業(yè)登陸A股，它們將為煙包印刷市場(chǎng)格局帶來怎樣的變化，目前尚不明朗。
二是煙草行業(yè)的走勢(shì)。2016年，受煙草行業(yè)去庫(kù)存、煙標(biāo)改版及銷量下滑影響，一向順風(fēng)順?biāo)臒煱∷⑵髽I(yè)齊齊拉響業(yè)績(jī)警報(bào)。從今年上半年的情況看，煙草行業(yè)雖然有所企穩(wěn)，銷量同比增長(zhǎng)1.58%，煙包印刷企業(yè)的日子卻并未出現(xiàn)根本好轉(zhuǎn)。
比如，長(zhǎng)榮股份的半年報(bào)顯示，力群印務(wù)上半年銷售收入和凈利潤(rùn)同比下滑幅度分別達(dá)到48.87%和68.28%。隨著更多上市公司半年報(bào)的披露，煙包印刷市場(chǎng)的走勢(shì)將會(huì)更加地呈現(xiàn)在圈里人的眼前。
好了，馬上就該說完了。今天，三好同學(xué)自認(rèn)為給出了一個(gè)迄今最全的煙包印刷企業(yè)業(yè)績(jī)排行榜。雖然只有30家企業(yè)，但相信對(duì)關(guān)注這一領(lǐng)域的老板還是會(huì)有所幫助。
只是在煙包這樣一個(gè)特殊的行業(yè)里，又恰好趕上市場(chǎng)格局動(dòng)蕩之際，今天的大佬想要在明天繼續(xù)燦爛，也必須付出很大的努力.
